ponzi scheme
Un schéma de Ponzi est une opération d'investissement frauduleuse qui paie des rendements aux premiers investisseurs en utilisant l'argent de nouveaux investisseurs, sans aucune entreprise sous-jacente ou actif générant de véritables rendements.
Un schéma de Ponzi fonctionne en utilisant les dépôts de nouveaux investisseurs pour payer les rendements promis aux investisseurs précédents. Il n'existe pas d'investissement sous-jacent légitime. L'opérateur s'approprie une partie des fonds entrants et utilise le reste pour maintenir l'illusion de rentabilité. Le schéma peut continuer tant que l'argent nouveau afflue plus vite que les paiements qui sortent. Lorsque le recrutement de nouveaux investisseurs ralentit, l'opérateur ne peut plus satisfaire les demandes de remboursement et le schéma s'effondre. Les participants précoces peuvent gagner de l'argent ; les participants ultérieurs perdent presque toujours tout. Le nom vient de Charles Ponzi, qui a géré une version à grande échelle de cette fraude dans les années 1920, bien que la structure le précède.
Les schémas de Ponzi sont apparus à plusieurs reprises dans l'espace des cryptomonnaies. Les projets promettant des rendements élevés garantis, des revenus passifs ou des rendements d'arbitrage sans activité commerciale vérifiable sont des modèles courants. La nature pseudonyme de certaines plateformes crypto a facilité la dissimulation de l'identité des opérateurs. Des exemples notables incluent BitConnect, qui promettait des rendements quotidiens via un bot de trading, et OneCoin, qui a fabriqué une blockchain entière. Dans les deux cas, des milliards de dollars ont été perdus par des participants particuliers entrés plus tard dans le cycle de vie du schéma.
Bitcoin lui-même est structurellement différent d'un schéma de Ponzi. Il n'y a pas d'opérateur, pas de rendement promis et pas d'entité centrale qui collecte des fonds. Le prix du Bitcoin est fixé par les participants au marché sur des échanges ouverts. Détenir du bitcoin ne donne à personne droit à un rendement payé à partir des dépôts d'autres participants. La comparaison est parfois faite par des critiques, mais elle ne correspond pas à la structure : dans un schéma de Ponzi, les participants précédents profitent directement aux dépens des suivants par une fraude délibérée, tandis que Bitcoin est un protocole décentralisé sans un tel mécanisme.